Agroinno.ru - агроновации и системные риски

12.06.2018 01:19

РВК провела первое заседание рабочей группы по выходу НПФ на венчурный рынок

logo rvc031016

В Москве прошло первое заседание рабочей группы Совета венчурного рынка при РВК, посвященное теме устранения барьеров для выхода на венчурный рынок негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Рабочая группа создана решение Совета в мае 2018 года и объединяет представителей частных венчурных фондов, институтов развития, Министерства экономического развития РФ и независимых экспертов.

В первой встрече рабочей группы приняли участие представители РВК, РОСНАНО, фондов УК «Лидер», Skolkovo Ventures, RBV Capital, Russia Partners, Министерства экономического развития РФ. Участники обсудили возможную нормативно-правовую базу участия НПФ в фондах прямых и венчурных инвестиций, планы по устранению соответствующих законодательных ограничений, необходимый набор требований к фондам с участием капитала НПФ, а также критерии и процедуры отбора портфельных инновационных компаний и управляющих команд фондов.

По итогам 1-го квартала 2018 года объем пенсионных резервов НПФ в России составил 1,2 трлн руб. Основной задачей при подготовке выхода пенсионных средств на венчурный рынок является обеспечение повышенной доходности при минимизации уровня риска. Как отметили участники рабочей группы, эта задача уже успешно решена за рубежом: в развитых странах НПФ выступают активными игроками венчурного рынка, а их доля в структуре венчурного капитала достигает 20%. При этом используются различные способы размещения пенсионных средств, включая инвестиции через фонды фондов с участием государственного капитала, участие НПФ в качестве LP венчурных фондов, а также прямые инвестиции пенсионных фондов в технологические компании. В России выбор оптимальной модели инвестирования пока остается предметом дискуссии профессионального сообщества и регулятора.

По мнению экспертов рабочей группы, выход на российский венчурный рынок нового класса инвесторов в лице НПФ также потребует серьезной подготовительной работы по совершенствованию рыночной инфраструктуры. Российская венчурная индустрия должна стать более прозрачной, и важным шагом в этом направлении является реализация нового масштабного отраслевого исследования, которое предоставит участникам рынка достоверную базу для принятия решений. Значимой задачей также является разработка единого набора требований к качеству работы управляющих компаний через создание системы их сертификации и рейтингования.

«Рабочая группа консолидировала широкий спектр мнений участников рынка – венчурных фондов, регуляторов, институтов развития. Мы услышали различные подходы к разработке целевой модели размещения на венчурном рынке средств НПФ, однако принципиальный консенсус достигнут. Устранение барьеров даст синергетический эффект, при котором инновационный сектор получит приток «длинных денег», а пенсионные фонды – повышенную доходность при приемлемом уровне риска. На базе Совета венчурного рынка РВК планирует разработать единую концепцию участия НПФ в венчурной индустрии, которая до конца года будет оформлена в виде конкретных нормативно-правовых актов», – прокомментировал председатель рабочей группы, заместитель генерального директора – инвестиционный директор РВК Алексей Басов.

Совет венчурного рынка создан РВК в партнерстве с Минэкономразвития России в августе 2017 года и призван консолидировать всех участников венчурного рынка для разработки мер по стимулированию развития национальной венчурной индустрии. В основной президиум Совета рынка входит десять руководителей венчурных фондов, российских компаний и объединений инвесторов. В число основных направлений работы Совета входит вовлечение на венчурный рынок новых классов инвесторов, определение подходов к разработке стратегии развития венчурного рынка, усовершенствование законодательства и повышение прозрачности венчурной индустрии.

О РВК

АО «РВК» — государственный фонд фондов, институт развития венчурной отрасли Российской Федерации. Основные цели деятельности АО «РВК»: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и исполнение функций Проектного офиса Национальной технологической инициативы (НТИ). Уставный капитал АО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала РВК принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных АО «РВК», достигло 26, их суммарный размер — 35,7 млрд руб. Доля АО «РВК» — 22,7 млрд руб. Число одобренных к инвестированию фондами РВК инновационных компаний достигло 223. Совокупный объем одобренных к инвестированию средств — 18,2 млрд руб.