30 мая 2013 года в гостинице Radisson Royal Hotel компания «Градиент Альфа» провела Вторую ежегодную конференцию «East+West=Invest. Технологии финансирования бизнеса». Мероприятие состоялось при поддержке Торгово-промышленной палаты РФ, общероссийской общественной организации «Деловая Россия» и Российского союза промышленников и предпринимателей.
Конференция собрала в общей сложности свыше 100 собственников и руководителей бизнеса из многих регионов России. На мероприятии выступили 27 профессионалов рынка прямых инвестиций: представители инвестиционных и аудиторских компаний, банков и институтов развития, законодательных и исполнительных органов власти. Историями своего успеха во время специальной сессии, посвященной бизнес-кейсам, поделились предприниматели, сумевшие привлечь значительное финансирование в свои проекты.
«Рад, что удалось собрать признанных экспертов в своих областях, которые осветили ряд важнейших аспектов привлечения инвестиций. Особенно ценными были конкретные практические рекомендации по «упаковке» объектов инвестирования, - отметил председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин.
На снимке Павел Гагарин
На установочной сессии, посвященной технологиям поиска стратегического инвестора, замдиректора департамента инвестиционной политики и развития частно-государственного партнерства Минэкономразвития РФ Владислав Бармычев проанализировал наиболее важные меры государства по улучшению инвестиционного климата в стране.
Спикером от органов законодательной власти на мероприятии был заместитель председателя Комиссии Мосгордумы по экономической политике, науке и промышленности Иван Новицкий. По его мнению, Москва продолжает оставаться наиболее привлекательным для инвесторов регионом России, и им интересно знать о новых возможностях для бизнеса, открывающихся в столице. «Наиболее актуальные темы для города - развитие ГЧП в области транспортной инфраструктуры, здравоохранении и социальной сфере в целом, гаражное строительство, освоение Новой Москвы, редевелопмент промзон внутри МКАД, арендное жилье и приватизация городского имущества», - обозначил приоритеты столицы депутат Мосгордумы. По словам Ивана Новицкого, именно по этим направлениям идет наиболее активная законодательная работа, и создаются наиболее привлекательные для инвесторов условия.
«Денег как грязи», а подходящих проектов - единицы
Остальные 25 выступлений содержали исключительно практические рекомендации по поиску инвесторов и подготовки предприятий к процессу инвестирования. По замыслу организаторов, ориентация исключительно на прикладные аспекты должна отличать конференцию East + West = Invest от множества других схожих мероприятий.
По мнению управляющего партнера Management Development Group Дмитрия Потапенко, с которым согласились остальные спикеры, «в России денег как грязи», но по-настоящему интересных для инвестора проектов и хорошо подготовленных к процессу инвестирования компаний – единицы. Выступление господина Потапенко под интригующим названием «Чем инвестор хуже банкира» содержало конкретные рекомендации для ритейлеров.
«Розничная торговля наряду с IT, по данным наших опросов, остается одним из самых привлекательных для инвесторов и наиболее конкурентным для соискателей инвестиций направлений. Это очевидно как на примере жесточайшей конкуренции между лидерами рынка - X5 Retail Group и «Магнитом», так и в противостоянии менее крупных ритейлеров в Москве и регионах», - прокомментировал председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин.
«Все инвестиционные фонды, работающие с моей компанией, да и сами мы, инвестируя в чужой бизнес, работаем «в короткую». Как известно, деньги имеют три измерения: время, объем и риск. Риск в России крайне высок, поэтому инвестиции такие короткие, - продолжил Дмитрий Потапенко. – И если банк присылает своих представителей оценивать товарные запасы, то мы оцениваем профессионализм команды, навыки менеджмента, наличие или отсутствие государственных и негосударственных покровителей. Извините за прямоту, но если ваша компания принадлежит сыну губернатора, это добавляет вам очков, а если человеку, находящемуся в антагонизме с действующим властным кланом, - мы в этот проект не входим».
С другой стороны, российскую специфику можно обратить в свою пользу. Несмотря на вступление в ВТО, иностранные компании работать на непонятном для себя российском рынке не торопятся, а это на руку отечественному бизнесу, который конкуренцию с «зарубежными друзьями» может и не выдержать.
Инвесторы тоже люди
Михаил Делягин известен публике как экономист и публицист. На конференции East + West = Invest он предстал в новом для общественности амплуа – соискателя инвестиций. И поделился с коллегами собственным позитивным опытом привлечения финансирования.
«Бизнес – это отношения не между организациями, а между людьми, - заметил Михаил Делягин. - Поэтому, соблюдая рамки, заданные вашему потенциальному партнеру его организацией, ваш проект должен соответствовать, прежде всего, его личным нуждам. При выстраивании отношений с инвесторами, прежде всего, следует хорошо узнать партнера и понять его реальные потребности. Что им движет? Прибыль? Значительно реже, чем кажется! Выполнение внутренних инструкций? Вполне вероятно, ведь люди очень часто размещают средства в соответствии с формальными требованиями. А может быть, это сенсорное голодание – отсутствие привычных внешних раздражителей, болезнь заключенных и руководителей? Или вообще мания величия и стремление расширить свое влияние, в том числе кризис пика достижений в своей сфере? Принципиально, что управление людьми сегодня – это управление эмоциями, а уже потом – интересами. Умейте объяснить инвестору, чем вы лучше остальных. Дайте понятные ответы на вопросы, какие мотивы и ценности вы и ваш проект выражают лучше всех, каким стремлениям он соответствует. Презентуя себя и проект, давайте картинку или – если устно – то хотя бы образы. Избегайте эмоциональной и фактографической перегрузки. Дайте ответы на стандартные вопросы и развейте сомнения. И никакой явной спешки! Спешка – признак неблагополучия».
Председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин также изложил практические рекомендации по выстраиванию отношений с инвесторами. Причем в письменном виде. Эксперт по сопровождению инвестиционных проектов и управлению рисками презентовал свою новую книгу «300 инвестиционных советов». Так, в главе «5 способов привлечения инвестиций» автор рекомендует вкладываться в проект вместе с инвестором, принимать участие в его реализации не только финансовыми, но и другими ресурсами, предлагать проекты, не требующие значительных финансовых вложений либо риски которых можно переложить на страховщиков, а также внедрять свою систему инвестиционного риск-менеджмента.
Сопредседатель «Деловой России» Антон Данилов-Данильян в своем выступлении рассказал о разных стандартах оценки проектов инвесторами и разных правилах и условиях предоставления средств. «На сотрудничество с банками оказывают мощное воздействие требования ЦБ, и ориентир – на немедленное получение процентных доходов. Инвесткомпании и другие инвесторы стремятся получить доминирующий пакет акций в проекте. А на партнерство с институтами развития влияет огромный объем бумажной работы и отчетности, а также высокий потенциал коррупционных проявлений, - отметил представитель «Деловой России». – Область пересечения интересов – масштабные, высокодоходные инвестиционные проекты крупных, эффективных и хорошо известных на рынке компаний. Эта область невелика и не расширяется, ее узость мешает появлению пула инвесторов и обусловливает отсутствие перехода «от слов к делу» в части государственной поддержки инвестиционного процесса».
Антон Данилов-Данильян также выделил следующие тренды развития инвестиционного рынка – 2013. «В сегменте макро это снижение активности среди соискателей инвестиций, закрытие многих лимитов на Россию, сохраняющийся отток капитала из отечественной экономики и отсутствие «аппетита к риску» у соинвесторов, - считает эксперт. – В сегменте микро - сохраняющаяся разобщенность основных участников инвестиционного процесса, избыточное давление на банки от ЦБ, а также нарастающие проблемы институтов развития "Роснано", "Сколково", "Ростех"».
В кулуарах конференции выступление сопредседателя «Деловой России» было дополнено: по информации наиболее осведомленных участников мероприятия, вероятность «нарастания проблем» весьма высока и у «Российской венчурной компании».
Хороший проект должен быть хорошо «упакован»
Конкретным методам работы с соинвесторами и кредиторами инвестиционных проектов была посвящена отдельная сессия «Сотрудничество с банками, инвестиционными компаниями и институтами развития».
О том, как кредиторы отбирают благонадежных заемщиков и как заемщики выбирают удобных кредиторов, о правилах финансовой безопасности при работе с банком рассказал председатель правления банка «Унифин» Алексей Парфененко.
Распространенное мнение о том, что в России очень сложно добиться проектного финансирования попытался опровергнуть управляющий партнер инвестиционно-консалтинговой группы FIRST Алексей Порошин. «При профессиональном подходе к реализации проекта в части его разработки, оформления и презентации, при наличии основных факторов проектного финансирования - 10-30% своего капитала, опыта проектной команды, наличии всех разрешительных документов – у проекта есть очень большие шансы получить проектное финансирование в российских банках», - утверждает Алексей Порошин.
Обзор по возможностям работы с российскими институтами развития сделал директор «Российского фонда технологического развития» Михаил Рогачев. Этот фонд является единственным институтом развития, предоставляющим заемное финансирование на стадии НИОКР, при этом он не оказывает финансовую поддержку проектам на стадии внедрения. Михаил Рогачев выразил надежду, что все российские институты развития смогут объединить свои усилия при внедрении так называемых технологических платформ: «создание на базе технологических платформ единой сети научно-технической экспертизы позволит оптимизировать функции институтов развития».
О возможностях, которые дают российским бизнесменам особые экономические зоны, рассказал руководитель направления «Промышленно-производственные ОЭЗ» Управления по взаимодействию с инвесторами ОАО «Особые экономические зоны» Игорь Марчев.
Практические вопросы подготовки предприятия к процессу инвестирования были рассмотрены на третьей сессии - «"Упаковка" предприятий в приемлемый для инвесторов вид». Методами улучшения инвестиционной привлекательности компаний поделилась президент Национальной инвестиционной ассоциации Ирина Шешеро.
Председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин подробно расписал алгоритм преобразования «неформальных» холдингов в приемлемый для инвестора вид в структуры по международным стандартам. Однако между прозрачностью компаний для инвесторов и защищенностью активов от различных рисков должен быть разумный компромисс. Чтобы найти эту «точку равновесия», потребовался доклад председателя совета директоров инвестиционной компании «Еврофинансы» Якова Миркина по теме «Реструктуризация бизнеса для защиты собственности».
Извлекать выгоду из трудного положения компании считает возможным управляющий директор аналитического агентства «Инвесткафе» Иван Кабулаев. Его выступление касалось правилам финансового оздоровления предприятий, восстановления платежеспособности и работы с непрофильными активами.
Партнер Deloitte Раиса Алексахина рассказала о правилах «тонкой капитализации» и об основных тенденциях правоприменительной практики арбитражных судов.
Due diligence как важный этап прединвестиционного аудита рассмотрела старший партнер группы компаний «Третий Рим» Вера Лосева.
Юрист адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Вячеслав Югай выступил с докладом «Предпродажная подготовка бизнеса: юридический аспект». Спикер поделился своим опытом подготовки сделок по слияниям и поглощениям.
Важность качественного бизнес-плана для успешного развития компании доказала директор по управлению качеством и методологией АКГ «Градиент Альфа» Лариса Семенюк. Она привела ряд практических рекомендаций о том, как подготовить бизнес-план, чтобы заинтересовать инвестора. «Основной упор при его составлении необходимо делать на «правильный» маркетинг. Как бы хорошо ни была составлена финансовая часть, если она не подтверждена анализом рынка, проект может провалиться, - предостерегла Лариса Семенюк. - И еще одно обязательное правило: финансовая модель должна строиться строго на данных, полученных в результате маркетинговых исследований, свидетельствующих об ожидаемых планах реализации продукции, но не на технологических возможностях проектируемого производства. Увы, это распространенная ошибка».
В заключение конференции способы применения изложенных рекомендаций были рассмотрены на конкретных примерах. Исполнительный директор Национального союза производителей молока «СОЮЗМОЛОКО» Артем Белов рассказал о стратегическом партнерстве сингапурской Olam International и «Русской молочной компании». Стороны намерены инвестировать до 400 млн. долларов в рамках первого этапа реализации программы - в срок до 2015 года. В планы на этот период входит формирование дойного стада на 20 тыс. голов, а также увеличение площади обрабатываемых земель до 106 тыс. га. В рамках второго этапа, реализация которого запланирована на последующие три-четыре года, предполагается удвоение объемов производства путем увеличения дойного поголовья до 50 тыс. голов, валового надоя - до 0,5 млн. тонн в год и площади обрабатываемых земель – до 130 тыс. га.
В результате реализации проекта «Русская молочная компания» станет крупнейшим производителем молока в России и войдет в топ-10 частных производителей молока в мире, а также займет одну из лидирующих позиций в области растениеводства.
Другую историю успеха рассмотрел начальник отдела корпоративных финансов инвестиционной компании «РУСС-ИНВЕСТ» Владислав Кривоносов. Проект Wobot позволяет осуществлять мониторинг социальных медиаресурсов по заданной поисковой фразе, последующий анализ результатов и составление отчетов. Wobot получил грант посевного фонда Microsoft, сумел привлечь инвестиции от «Фонда посевных инвестиций Российской венчурной компании» и стать резидентом инновационного центра «Сколково».
Национальная нефтесервисная компания – еще один рассмотренный бизнес-кейс. Его презентовал генеральный директор группы компаний «ТОНАП» Дмитрий Чухланцев.
Подводя итоги мероприятия, руководитель компании-организатора Павел Гагарин выразил уверенность: мероприятие способствует тому, что интересных для инвесторов проектов станет больше, «деньги, которых в России как грязи» пойдут с финансовых рынков и банковских счетов в реальный сектор экономики. «Конференция East + West = Invest становится клубом эффективного взаимодействия инвесторов с соискателями инвестиций. Рассчитываю, что на конференцию мы будем собираться ежегодно, а в течение года станем регулярно общаться в режиме онлайн», - заключил Павел Гагарин.
Информационно-аналитический отдел АКГ «Градиент Альфа»
Справка о компании
Аудиторско-консалтинговая группа «Градиент Альфа» основана в 1995 году. С 2005 года входит в список крупнейших аудиторских и консалтинговых компаний России. В ежегодном рейтинге журнала «Коммерсантъ Деньги» «50 крупнейших аудиторских компаний России» АКГ «Градиент Альфа» несколько лет входит в топ-30 (по итогам 2011 и 2012 годов компания занимала 25-е место).
«Градиент Альфа» сегодня – одна из крупнейших в России компаний в области управления финансовыми рисками, сопровождения инвестиционных проектов, стратегического управления, аудита, налогов, права и бухгалтерского учета.
Надежность компании как партнера и профессионализм ее консультантов подтверждаются членством АКГ «Градиент Альфа» в ведущих отраслевых ассоциациях: в Международной ассоциации бухгалтерских и аудиторских фирм IAPA; в Российском союзе промышленников и предпринимателей; в общероссийской общественной организации «Деловая Россия»; в Российской коллегии аудиторов; в Московской международной бизнес-ассоциации; в Национальной гильдии профессиональных консультантов. Компания является партнером корпорации Microsoft с компетенцией Silver.
Специалисты АКГ «Градиент Альфа» участвуют в разработке законодательных инициатив в Московской городской Думе, Государственной Думе РФ и Торгово-промышленной палате РФ.
ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» - инвестиционное подразделение АКГ «Градиент Альфа».
Председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» и «Градиент Альфа Инвестментс Групп» Павел Гагарин является председателем отраслевого отделения по аудиторской деятельности общероссийской общественной организации «Деловая Россия», председателем Экспертного совета при Комиссии Московской городской Думы по законодательству, членом Экспертных советов при Комитетах Госдумы РФ по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству; по финансовому рынку; по бюджету и налогам. Заместитель руководителя рабочей группы по созданию дорожной карты «Совершенствование налогового администрирования» Агентства стратегических инициатив.
Справка о конференции East + West = Invest 2012
22 мая
Мероприятие прошло при поддержке Российского союза промышленников и предпринимателей, Торгово-промышленной палаты РФ, Московской международной бизнес-ассоциации. В работе конференции приняли участие более 300 человек, среди них - иностранные и российские инвесторы, собственники и руководители компаний реального сектора экономики, представители органов власти, эксперты рынка.
Докладчиками на конференции стали:
- сопредседатель общероссийской общественной организации «Деловая Россия» Антон Данилов-Данильян,
- президент компании экспертного консультирования НЕОКОН Михаил Хазин,
- председатель совета директоров «Градиент Альфа Инвестментс Групп» Павел Гагарин,
- председатель комиссии Московской городской Думы по законодательству Александр Семенников,
- президент Национальной инвестиционной ассоциации Ирина Шешеро,
- генеральный директор IR-агентства «Интерфакс Бизнес Сервис» Станислав Мартюшев,
- председатель Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов Владимир Гамза,
- генеральный директор Московской международной бизнес-ассоциации Александр Борисов,
- управляющий директор International Business Development Жан-Луи Трюэль и другие.
Участники конференции «East + West = Invest» обсудили наиболее важные тенденции и тренды инвестирования в России в 2012 году, ознакомились с передовым опытом в сфере привлечения инвестиций, оценили инвестиционный потенциал Большой Москвы и регионов России. В рамках конференции прошли три круглых стола, посвященные инвестированию в наиболее привлекательные для российского и иностранного капитала отрасли: инновационные технологии, строительство и недвижимость, агропромышленный комплекс и потребительский рынок. Участники конференции обсуждали также актуальный вопрос «упаковки» предприятий в привлекательный для инвестора вид.
Организаторы поставили перед собой цель сделать сложные специализированные темы конференции максимально доступными широкой аудитории. Благодаря этому подходу и высокому уровню подготовки конференция «East + West = Invest» получила широкий резонанс в прессе: гостями мероприятия стали более 40 журналистов из 35 ведущих российских и международных СМИ, по итогам конференции вышло более 100 публикаций.
Подводя итоги конференции, председатель совета директоров «Градиент Альфа Инвестментс Групп» Павел Гагарин, подчеркнул, что конструктивные предложения и интересные идеи участников конференции «East + West = Invest» будут востребованы при разработке мер по улучшению инвестиционного климата в России в рамках Мосгордумы. Накопленный в ходе конференции практический материал в настоящее время активно используется в процессе разработки законодательных инициатив и предложений по модернизации правоприменительной практики.
