Agroinno.ru - агроновации и системные риски

Аналитика

Переходное состояние формирует новую модель венчурного рынка

Венчурный рынок продемонстрировал растущую инвестиционную активность

logo rvc031016

 

Состоялась презентация обзора рынка прямых и венчурных инвестиций за 9 месяцев 2016 года, подготовленного РАВИ при поддержке РВК и Венчурного инновационного фонда (ВИФ). Большинство показателей инвестиционной активности позволяют прогнозировать позитивные результаты года.

 «Обзор рынка. Прямые и венчурные инвестиции за 9 месяцев 2016 года» был представлен на специальной сессии «Венчурный рынок: итоги года и будущие тренды» в рамках Форума «Экосистема инноваций» 5 и 6 декабря.

Венчурный рынок держит свои позиции, демонстрируя инвестиционную активность, которая с учетом четвертого квартала может превзойти уровень 2015 года. За три квартала 2016 года было осуществлено 145 сделок, а общий объем проинвестированного капитала составил 105 млн долл. (74% и 71% от уровня всего 2015 года).

Венчурный рынок продолжает активно привлекать новых игроков: за три квартала 2016 года было отмечено появление 13 новых венчурных фондов — это лишь на треть ниже, чем за предыдущий год. Доля фондов с государственным участием, вышедших на рынок в этом году, радикально сократилась по сравнению с 2015 годом: в этом году из 13 новых фондов 12 — частные.

Продолжает усиливаться тренд корпоративного инвестирования, при этом в корпоративных фондах растет число и объем инвестиций ранних стадий. Их доля составила 21% по итогам трех кварталов 2016 года (13% за 2015 год), объем превосходит на 8% итоги предыдущего года (22% за три квартала 2016 года против 14% в 2015 году).

Активность венчурных инвесторов по выходу из ранее проинвестированных компаний отмечалась на достаточно высоком уровне — 85% от уровня 2015 года (29 выходов по итогам трех кварталов 2016 года против 34 за 2015 год). Во многом это результат прошлых лет: фонды с участием государственного капитала обеспечили в отчетном периоде 65% от общего числа выходов с участием венчурных фондов (44% в 2015 году). Это отражает роль государства как катализатора венчурных инвестиций в России в 2006-2010 годах.

Если ситуация на рынке венчурного капитала выглядит относительно неплохо, то в секторе прямых инвестиций не зафиксировано существенной активности. По оценке экспертов, инвесторы находятся в ожидании и не рискуют вкладываться в проекты. По итогам 9 месяцев число инвестиций едва превысило 30% от показателей 2015 года, а объем инвестиций составил лишь 45%. В распределении венчурных инвестиций сохраняются отраслевые диспропорции. Основной интерес венчурных инвесторов традиционно был сосредоточен в секторе ИКТ — около 74% от общего числа и 77% от общего объема инвестиций. Более половины инвестиций в отрасли вне сектора ИКТ осуществили фонды с участием государственного капитала.

«Отрицательные тренды не являются превалирующими и тем более определяющими показателями состояния рынка. Их можно отнести скорее к объективным издержкам экономической ситуации и рассматривать как отправные точки для формирования новых тенденций, корректирующих вектор развития рынка», — прокомментировала Альбина Никконен, исполнительный директор РАВИ.

«Мы видим переходное состояние рынка, в котором меняется его модель. Раньше рынок рос на компаниях, возникших за период девяностых и нулевых годов, быстро формировались фонды средних и поздних стадий, "снимавших сливки" с этого потока бизнесов. Но к 2013-2014 году эта модель исчерпала себя, и возник дефицит объектов инвестиций. Есть уверенность, что через 2-4 года рынок начнет активно расти и по чекам, и по числу сделок уже на волне компаний новой генерации», — заключил Евгений Кузнецов, и.о. генерального директора РВК.

Об «Обзоре рынка. Прямые и венчурные инвестиции»

Обзор является в настоящий момент наиболее полным аналитическим документом, описывающим состояние венчурной индустрии в России. Для его подготовки экспертами РАВИ было проведено широкомасштабное исследование рынка прямых и венчурных инвестиций, включавшее в себя анкетирование, в котором приняли участие представители ведущих инвестиционных структур.

О РВК

АО «РВК» — государственный фонд фондов, институт развития Российской Федерации. Основные цели деятельности АО «РВК»: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и исполнение функций Проектного офиса Национальной технологической инициативы (НТИ).

Уставный капитал АО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала компании принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных АО «РВК», достигло 21, их суммарный размер — 32,4 млрд руб. Доля АО «РВК» — 19,9 млрд руб. Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний достигло 196. Совокупный объем проинвестированных средств — 18,4 млрд руб.

Финансовые эксперты «Деловой России» представили прогнозы на 2017 год

Пока редакция готовит статью о финансовом аудите даем релиз "Градиент Альфа" о событии

delovaja russija

16 ноября состоялось открытое заседание отраслевого отделения «Деловой России» по финансовому аудиту (возглавляет председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин). Предварительные итоги 2016 года и перспективы работы в 2017 году обсудили сопредседатель «Деловой России» Антон Данилов-Данильян, директор Департамента законотворческой деятельности Торгово-промышленной палаты РФ Дмитрий Фадеев, финансовые эксперты «Градиент Альфа» и представители бизнеса.

Нефть будет стоить $50+, доллар – 65 рублей

«Прогнозы – дело неблагодарное, но без них управлять бизнесом и планировать следующий год невозможно», - отметил во вступительном слове председатель отраслевого отделения «Деловой России» по финансовому аудиту, руководитель АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин. - Специально для круглого стола в «Деловой России» финансовые эксперты «Градиент Альфа» подготовили аналитическое исследование «Что ожидает бизнес в 2017 году». По нашим прогнозам, доллар в следующем году будет стоить в среднем 65 руб., нефть – чуть дороже $50. Рост ВВП по итогам следующего года в такой ситуации может составить до 1,5%. Конечно, это неприлично мало, но сам факт роста российской экономики впервые за последние три года – это уже целое событие. Снижение оттока капитала и возврат активов в страну сдержат инвестиционный спад. Сберегательная модель поведения потребителей сохранится, цены и тарифы вырастут. Инфляция составит около 5%, кредитные условия смягчатся, ставки по ним упадут на 1-2%. Отзыв лицензий у банков продлится ещё минимум полгода. Санкции не отменят, но их заморозят или точечно смягчат. Продолжат увеличиваться налоговая нагрузка на бизнес и административное давление в виде проверок контрольно-надзорными органами».

Ситуация не улучшится, но стабилизируется на нынешнем уровне

Два года бизнес ждал стабилизации обстановки на любом уровне. Похоже, что дождался.

«В следующем году вряд ли стоит ожидать улучшения ситуации с внешними и внутренними факторами, влияющими на российскую экономику. Можно рассчитывать лишь на стабилизацию обстановки примерно на нынешнем уровне», - согласился директор департамента законотворческой деятельности Торгово-промышленной палаты РФ Дмитрий Фадеев.

Один из основных тормозов экономики, по его мнению - излишнее резервирование средств: «Текущие доходы нужно не класть в кубышку, а активно направлять в реальный сектор экономики. Госрасходы – по-прежнему один из основных источников поддержания инфраструктуры, территориального развития и промышленного производства. Существенное их сокращение в следующем году на развитие промышленности, образования, здравоохранения и инноваций может иметь негативные последствия».

От экономических вопросов Дмитрий Фадеев перешел к важнейшим трендам законодательства, которые будут влиять на работу бизнеса в 2017 году: «Это либерализация уголовного законодательства для юридических лиц при одновременном усилении административного давления на бизнес через Кодекс об административных правонарушениях. Новый Кодекс Госдума должна была принять ещё в весеннюю сессию, но тогда бизнес объединился против репрессивного КоАПа, и его принятие отложили. В октябре ТПП, «Деловая Россия», РСПП и «Опора России» вновь обратились в нижнюю палату парламента – к спикеру Госдумы Вячеславу Володину с критикой законопроекта. По мнению бизнеса, КоАП значительно повышает административную нагрузку на предпринимателей и может ухудшить деловой климат. Например, появятся такие новые виды наказания как ликвидация юридического лица, существенно увеличиваются сроки давности по категориям дел, касающихся бизнеса».

«Деловая Россия» нашла союзника в борьбе против постоянного изменения законодательства не в пользу бизнеса

Сопредседатель «Деловой России» Антон Данилов-Данильян отметил, что для бизнеса очень нужна и важна неизменность законодательства, в первую очередь, налогового: «Даже те законодательные новшества, что изначально задумываются на пользу бизнесу, впоследствии влекут попытки ухудшения условий работы компаний. Чем хуже бюджетная ситуация, тем больше позывов что-нибудь изменить, даже несмотря на мораторий президента на повышение налоговой нагрузки. Это происходит и через неналоговые платежи, и через различные мелкие особенности администрирования, и через введение новых режимов регулирования, связанных с нефинансовыми действиями».

Поумерить «взбесившийся принтер» правительства и Госдумы, печатающий всё новые и новые законопроекты и законы, «Деловая Россия» намеревается в союзе с Советом Федерации. По словам Антона Данилова-Данильяна, делороссы нашли понимание по этому вопросу со стороны спикера верхней палаты парламента Валентины Матвиенко.

От законодательных вопросов сопредседатель «Деловой России» перешел к экономическим: «Дефицитный бюджет тратит средства резервного фонда, что приводит к профициту ликвидности в банковском секторе и может усугубить экономические проблемы. Дополнительные деньги вбрасываются в обращение и аккумулируются в банковской системе. Банки занимают 83% финансового рынка России, это самая концентрированная финансовая система среди 20 крупнейших экономик мира. При этом в этой банковской системе почти половину занимает «Сбербанк», а пять крупнейших банков – более 75%. В итоге деньги концентрируются в руках банков и не доходят до экономики, до реального сектора. Это приводит к спекулятивному расходованию средств и вложениям в ценные бумаги, а не в развитие бизнеса, которому недоступны займы и финансовые вливания из федерального бюджета либо неинтересны в силу их незначительности».

Компании продолжают подстройку под «новую нормальность»

Финансовые эксперты «Градиент Альфа» Лариса Семенюк, Татьяна Ильинова и Ирина Парулева рассказали о новых способах повышения эффективности и доходности компаний, о важнейших изменениях в проверках бизнеса. Специалисты по налогообложению предостерегли участников мероприятия от использования черных (незаконных) схем оптимизации и дали ряд альтернативных инструментов (строго в рамках закона).

Секретами роста компаний в условиях падения рынка поделились представители государственного и частного бизнесов. О том, как развиваться госкомпаниям, рассказала генеральный директор АО «Оборонстрой» Лариса Левина. А выступление председателя совета директоров группы компаний «Живой кофе», члена Генерального совета «Деловой России» Шая Грановского было посвящено технологиям развития частного бизнеса в условиях огосударствления экономики. Доля государства в экономике за последние годы повысилась с 40% до 70%, при этом кофейная компания Шая Грановского за это время выросла – тоже почти в два раза.

«В кризис выживают только компании с низкой долговой нагрузкой, соотношение долг/EBITDA не должно превышать 3. Только такая нагрузка безопасна и переносится относительно легко, - объяснил предприниматель. - Чтобы бизнес процветал, необходимо сократить издержки, но не продавцов. Мы сократили персонал на производстве, а продавцам наоборот повысили бонусы за продажи. Мы постоянно ищем новых клиентов – выявляем самых крупных из них и завоевываем их. Компания всегда старается запускать новые продукты с рублевой себестоимостью, соответствующие новым реалиям рынка, снижению покупательской способности и упрощению потребительских запросов. Цены мы не повышаем, а только делаем необходимую индексацию».

В заключении генеральный директор «Ай Кью Логистик» Андрей Неведеев обратил внимание ещё на два очень важных события в области налогового администрирования, которые коснутся почти каждую компанию. «Таможенная служба перешла в ведение Минфина РФ и в ближайшее время «сошьет» свои базы по уплате налогов и сборов с базой ФНС. В следующем году будет необходимо с особой тщательностью проверять продавцов импортных товаров и уплату ими всех налогов, в первую очередь НДС. Иначе вы рискуете оказаться в ситуации, когда налоговая служба предъявит вам претензии по неуплате НДС в цепочке импортеров. Если же вы сами являетесь импортером, то необходимо более тщательно анализировать риски схемы завоза в новых условиях».

Еще один момент – для пополнения бюджета ФТС начала тотальную проверку товаров, ранее ввезенных на территорию РФ по льготным ставкам пошлины и НДС у конечного потребителя (покупателя). Причем теперь контролируются не только товары народного потребления, но и оборудование, комплектующие, сырье для внутреннего производства. Андрей Неведеев напомнил, что такой товар считается не прошедшим таможенное оформление и подлежит конфискации (или владелец должен заплатить все платежи, штрафы и т.д., независимо от того, как и по какой цене был приобретен товар). «В связи с этим при оформлении покупки финансовым службам предприятий необходимо проверять наличие номера Декларации на товар (таможенной декларации) и при первых же сомнениях требовать ее у продавца для проверки правильности оформления», рекомендует Андрей Неведеев.

 Источник публикации: Информационно-аналитический отдел АКГ «Градиент Альфа».

Фото Алексея Сутурина.

Логистика стремится к цифре и меняет сознание

PwC: По состоянию на 2015 год стоимость мирового рынка транспортно-логистических услуг оценивается в 4,6 трлн долл. США и характеризуется появлением новых игроков, усилением конкуренции и натиском цифровых технологий

 

 

logo pwc


Москва, 6 октября 2016 года – По данным исследования PwC «Смена парадигмы: будущее логистики»:

- 90% компаний мировой транспортно-логистической отрасли считают, что в ближайшие пять лет системы обработки и анализа данных станут ключевым трансформационным фактором в отрасли;

- 50% признают, что отсутствие «культуры использования цифровых технологий» является самой серьезной организационной проблемой.

По состоянию на 2015 год, стоимость мирового рынка транспортно-логистических услуг оценивается в 4,6 трлн долл. США – инвесторы видят большой потенциал новых участников рынка в этой связи. С 2011 года мировой объем инвестиций в цифровые технологии в логистике составил 160 млн долл. США, из которых 150 млн долл. США приходятся на долевое участие ФПИ (Фонд прямых инвестиций). 

PwC выявила 4 сценария развития транспортно-логистической отрасли в будущем:

1. Совместное использование физического интернета

Традиционные игроки повышают эффективность свой деятельности за счет усиления взаимодействия и внедрения новых бизнес-моделей, таких как общие сети. Исследования и сотрудничество в области Физического интернета (ФИ) способствует выработке общих стандартов в отношении размеров поставки, а также повышению уровня связи в сфере ИТ и развитию различных типов сообщения между традиционными игроками.

2. Стартапы задают тренды

Новые игроки отвоевывают рыночную долю у традиционных, используя новые бизнес-модели на основе прорывных технологий, таких как «блокчейн» или аналитика данных, и заимствуя решения, породившие таких титанов формата B2C, как Amazon. Доставки на «последней миле» маршрута (от последнего транспортного узла до пункта назначения) становятся более фрагментированными; традиционные игроки сотрудничают с новыми, внедряются способы доставки на основе краудсорсинга.

3. Комплексная конкуренция

Крупные розничные сети становятся новыми игроками, расширяя существующие логистические сети не только для удовлетворения собственных потребностей, но и для усиления конкурентных позиций. Переходя от клиента к конкуренту, они поглощают мелкие логистические компании и своих бывших поставщиков технологических решений, перенимают их опыт работы в формате B2C, концепцию клиентоцентричности, и таким образом оптимизируют цепочки поставок.

4. Масштаб имеет значение

Традиционные игроки оптимизируют операционную деятельность, используя новые технологии и финансируя инновационные технологические компании при поддержке венчурного капитала и квалифицированных технических специалистов, а не специалистов по логистике. Основные участники рынка совершают сделки слияния, синергетический эффект от которых позволяет улучшить географический и многоканальный охват сети.

По данным отчета PwC «Смена парадигмы», при ключевой роли новых технологий, не менее важным фактором изменений в отрасли станет применение новых управленческих подходов, изменения культуры и образа мышления.

Примечания:

1. Транспортно-логистический рынок включает экспедиторские услуги и грузоперевозки в следующих областях: отгрузка, курьерская или экспресс-доставка (для посылок), подрядная логистика, бестарная перевозка, складское хранение, автоперевозки, железнодорожные перевозки, авиаперевозки. Также в данный сектор входит ряд вспомогательных услуг, связанных с обеспечением функционирования цепочки поставок.

2. По состоянию на 2015 год, стоимость рынка транспортно-логистических услуг оценивается в 4,6 трлн долл. США.

O PwC

PwC в России (www.pwc.ru) предоставляет услуги в области аудита и бизнес- консультирования, а также налоговые и юридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwC в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Воронеже, Владикавказе и Уфе работают более 2 500 специалистов. Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений, открывающих новые перспективы для бизнеса.

Под «PwC» понимается сеть PwC и/или одна или несколько фирм, входящих в нее, каждая из которых является самостоятельным юридическим лицом. Глобальная сеть PwC объединяет более 223 000 сотрудников в 157 странах.

Прорывные технологии изменят бизнес

PwC представляет исследование «Восемь ключевых технологий для бизнеса: как подготовиться к их воздействию»

 

logo pwc

 

По итогам бесед с участниками Ежегодного опроса PwCглав крупнейших компаний мира выяснилось, что 77 % из них обеспокоены темпами технического прогресса в их отрасли экономики. Все больше членов советов директоров и руководства компаний начинают профессионально изучать сферу технологий и задумываться над тем, что необходимо для достижения успеха в кратко-, средне- и долгосрочной перспективе.

Эксперты глобального технологического центра PwC оценили 150 технологий, существующих в настоящее время в мире, и разработали методику, позволяющую отобрать те из них, которые в ближайшие годы окажут наибольшее влияние на состояние отраслей и рынков. При этом было учтено множество факторов, позволяющих определить влияние, которое технологии будут оказывать на бизнес и коммерческую жизнеспособность в следующие пять-семь лет.

В частности, этими критериями являются: актуальность технологии для компании, отрасли или ряда отраслей экономики (от банковской сферы и страхования до гостиничных услуг и промышленного производства), сфера ее применения, техническая жизнеспособность и потенциал к тому, чтобы стать господствующей тенденцией, размер рынка и способность к росту, темп государственных и частных инвестиций в развитие таких технологий.

Тим Клау, партнер, руководитель направления по развитию технологий PwC в России, отмечает:

«В исследовании описаны восемь технологий, которые в самом ближайшем будущем окажут наибольшее влияние на бизнес компаний как в мире, так и в России, – мы назвали их «восемь ключевых технологий»: блокчейн, дроны, интернет вещей, роботы, 3D Печать, виртуальная реальность, дополненная реальность, искусственный интеллект».

В исследовании определены ключевые области применения каждой из восьми технологий. Также мы определили пять аспектов бизнес-модели, которые эти технологии могут перевернуть, что с одной стороны окажется очень выгодным для компаний, а с другой стороны вызовет перечисленные в исследовании проблемы.

В исследовании так же сформулированы три принципа, способные помочь российским бизнес-лидерам правильно оценивать важность и полезность тех или иных непрестанно появляющихся новых технологий для их компаний.

Тим Клау продолжает:

«Мы рекомендуем разработать стратегию внедрения инноваций и провести исследование и количественную оценку (а также соответствующее планирование) новых технологий, и данная деятельность должна стать ключевой составляющей корпоративной стратегии вашей компании».

Еще статьи...